ゆーけーのお仕事日記

仕事で色んな金融の仕組みや制度について調べていると、その仕組みや制度ができた過程について気になったりすることがあります。

特に様々なリスク管理のシステムやバーゼル規制といった金融規制は、その導入の背景や目的が非常に重要です。

一方、金融市場や保険、デリバティブといったものは、自然発生的に成立したものだと思いますが、そもそも誰がこんな便利な仕組みを思いついたのか、ということについ今日身をもってしまいます。
自分だったら絶対思いつかなかったでしょうから。

そんなことを考えながら日々仕事をしていると、偶然、証券・投資業界の検査機関である証券取引等監視委員会の大森事務局長が、面白い本の紹介をされていましたので手に取ってみることにしました。

タイトルは、そのものズバリ、「金融の世界史」。
著者は、以前紹介した「日露戦争、資金調達の戦い」の著者・板谷敏彦氏です。
これだけでも関心を持ってしまいます。

上述の大森氏の書評では「官民を問わず金融に携わる全ての人にとって、備えておくべき常識のデータベース」と評価されていますが、その評の通り、融資や株式・債券、さらにはデリバティブ、投資理論といったテーマを横軸に、時系列を縦軸に、マトリクス形式で分かりやすく話が展開されています。

本書によると、金融の発祥は紀元前3000年前、すなわち今から5000年も前のメソポタミア文明にさかのぼるそうです。
肥沃な土地で、自給自足を超えた生産が可能になったことから様々な統治機構や職業が生まれ、さらにそこから融資や不動産取引が生まれたそうです。
そのころはまだ貨幣はなかったそうですが、契約や利子という概念があり、既に現在の金融につながる要素があったとも言えそうです。

また、面白いことに（株式や債券の現物取引から派生した）金融派生商品と総称されるデリバティブ取引ですが、その一つであるオプション取引や先物取引は、実は株式や債券の登場よりも先だったそうです。もちろん、株式や債券のデリバティブではありませんが。
そして、オプション取引の歴史は、やはり紀元前のギリシャにさかのぼるようです。

人類が様々な生産活動をするなかで、融資や為替、保険といった金融の仕組みが自然発生し、それらは人類のビジネスの高度化や政治との摩擦や協働といった関わり、時には大きな事件や事故を経て、現在の形に近づいてきています。
ちなみに、バブルで有名な南海会社も、国債も政府の戦争による巨額の債務に端を発していたりして、良くも悪くも政府部門と金融システムとの関わりは興味深いです。

金融の中心となる都市も、時代によって異なります。
16世紀頃まで、北ヨーロッパの商業・金融の中心はベルギーのブリュージュだったのですが、それがスペインに占領されたことで、多くの人がその北のオランダ・アムステルダムに移り、アムステルダムが国際金融の中心になります。
しかしながら、今度はそのアムステルダムがナポレオンに占領され、アムステルダムを始めとする欧州各都市の金融業者が、既に金融事業が発展しつつあったロンドンに逃亡し、ロンドンが国際金融の中心地になります。
しかし、1915年の第一次世界大戦では、米国が英仏の多額の国債を買い支えたニューヨークに国債金融の中心が移り、現在に至ります。
ちなみに、1905年の日露戦争において日本は英国だけでなく米国でも国債を発行しており、両市場における発行において米国の金融業者が大きな役割を果たしていることからも、ニューヨークの勢いがわかります。
また、1896年にはダウ・ジョーンズから世界初の平均株価指数が発表されており、平均株価指数という概念の歴史の長さにも驚かされます。

本書が示すように、金融商品も制度も、金融都市も、それを取り巻く環境によって常に変化しています。
今日も新聞をにぎわす事象があり、それが明日の金融商品・制度の変化につながるかもしれない。そう思うと、毎日の事象を考察するのが少し楽しくなりそうです。
それと同時に、小さいなりに自分もその担い手になることがなることができるかもしれないと思うと、仕事に張り合いも出そうです。

大森氏の書評の通り、各種金融商品の成立・進化の背景と時代の流れがよく分かる、非常に充実した内容でした。

金融の世界史: バブルと戦争と株式市場 (新潮選書)/新潮社

￥1,404

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8月ももう下旬ですが、まだまだ暑いですね。。。
いつになったら涼しくなるやら。
春よ、来いではなく、秋よ、来いと言いたくなります。

それはさておき、ご報告が遅くなりましたが、この暑い夏の最中、今月から新しい会社で働いています。
前職と同様、外資系資産運用会社でコンプライアンスを担当しています。

運用会社のコンプライアンスといっても幅広い業務があるのですが、現在担当している業務はこれまで担当してきた業務と毛色がかなり違っていて、勉強することが多いです。
大変なこともありますが、新たに色んなことを知ることができるのは新鮮で楽しいです。

前職でもそれなりに幅広い業務を担当していたこともあり、現在の担当業務についても一人前になれば、運用会社のコンプライアンス業務については一通り経験があるという状態になれそうです。

そうなると運用会社のコンプライアンス担当者として更なる価値が付き、将来の選択肢も広がっていくと思いますので、一つ一つ課題をクリアしていきたいと思います。

ご無沙汰しています。
前回更新してから、気がつけば半年以上経ってました…

この間、公私ともに色々ありまして、何か書こうと思いながら、なかなか投稿できていませんでした。

最近、ようやく落ち着いてきたところ、ちょうどボストンキャリアフォーラムについての質問がありましたので、質問者の方の同意を得て、そのQ&Aを載せることにしました。
これからボスキャリの準備をされる方に、少しでもお役に立てたら幸いです。

なお、これはあくまで私のケースに基づくものであり、また就職活動で失敗した部類に入る人間の回答であることをご承知置きください。

CSRを考えるにあたってよく課題として挙げられるのが、「CSRを企業価値貢献としてどう評価するか」、「CSRをどのように数値化するか」ということです。

そのヒントとなるのが「CSR会計」。まだまだ発展途上のCSR会計ですが、CSR会計の考え方や事例などが説明されています。

CSRの数値化が進めば、税制やSRIなど様々な応用が効くと思われますので、是非研究を進めていただきたいと思います。
同時に、各社のディスクロージャーでもCSR会計の取り組みが進めば面白いのではないかと思います。

昨今ではSROI（Social Return on Investment ）の議論が進んでいますので、それがCSR会計の発展にもつながることを期待しています。

今の会社に入って4ヶ月目になり、会社にも慣れてきて戦力にもなってきたかと思った頃、会社のある重要プロジェクトに参画することになりました。

そのプロジェクトはコンプライアンス部門がメインとなって進めるプロジェクトで、私もその一員として奮闘しました。
以前の会社よりも規模が小さいため、この年齢・経験年数でも責任のある仕事を任され、意気に感じて奮闘しました。

その甲斐あって、プロジェクト自体は順調に進んでいたのですが、ある人に不意に「で、君はこのプロジェクトでどんなバリューを出したの？」と聞かれ、戸惑ってしまいました。
時間があれば考えて回答することができたのでしょうが、いきなり聞かれて答えられなかったのは不覚でした。

なぜ答えられなかったのだろうと考えてみると、目の前の仕事に全力投球する一方、プロジェクト全体の趨勢を見ていなかったことに気づきました。
プロジェクト自体の成功を考えるのであれば、自分の仕事だけでなく全体を見ながら動く必要があるのですが、自分の仕事に没頭するあまり視野が狭くなっていました。

自分の仕事を高いレベルで遂行するのも大事ですが、上のポジションを目指すためには広い視野・戦略眼を持って仕事をしなければならないことを身をもって感じたプロジェクトでした。

ともあれ、若い頃から幅広くかつ責任のある仕事ができ、学びの機会が多いという点で、規模の小さい会社に入ったのは大正解だと感じる今日のこの頃です。

現在の職場で働き始めて3ヶ月。
仕事にも慣れてきて、それなりに貢献できてきているように思います。

仕事は以前と同じコンプライアンスが中心ですが、せっかく幅広い分野に付いて学んできたので、それを活かした仕事の仕方ができればいいなと思っています。

さて、3ヶ月働いてみて色んなことを感じていますが、その中でも特に印象が強いのが「ダイバーシティ（多様性）」。
外資系ならではなのかもしれませんが、全ての従業員が転職経験があり、多くの職場を経験しています。
しかも、資産運用業界だけでなく、証券業界や銀行業界、保険業界など他の業態の経験が豊富な人も多いです。

元々運用会社という業種は一般の業界に比べ転職経験のある人が多いと思いますが、外資系ということもあるのかその傾向がかなり強いように感じます。

私が所属しているコンプライアンスの部署の上司・同僚も他業界での経験が豊富で、日頃色んなテーマに付いて議論する中で、他業態との比較が容易にできるので、大変参考になりますし、資産運用業界の常識にとらわれない視野で物事を考えることもできています。
社内には同業他社での経験が豊富な人が多いので、そういう人から他社動向を聞くのも大変貴重な機会です。

また、運用業界は金融他業態との関係も密であるだけに各業態の考え方や常識みたいなものについても考えを巡らせる必要がありますが、やはり隣接業界の経験がある人の話を聞いているとより有意義な議論ができますし、自分にとっても勉強になります。

こういうことを考えると、多様性というのは会社にとっても大きな強みになりうるものなんだと思います。

多くの日本の会社・会社員にとっては転職は一般的ではなく、就職した会社一筋で通している人たちの集団であることが普通だと思います。
無論、企業への忠誠心ということを考えるとそれも会社の強みになりうるのかもしれませんが、上記のような他社・他業界の動向に関する情報をとりにくくなり、新陳代謝が促されないような気がします。
最近でこそ転職する人も増えてきたとは聞いていますが、もっと転職する人が増え、同時に転職してきた人材を厚遇する企業が増えて、同業・他業種のベストプラクティスが共有されるようになれば、企業のパフォーマンスも全体的に向上するのではないかと期待しています。

自分自身、今後も一層多様性のある環境を求めて、業界にとらわれない知識やネットワークを築き上げていきたいと思います。